民生宏观策略团队认为，特朗普提名贝森特，而应在美联储方面提高警惕，贝森特提名+沃什的“浮出水面”，“架空”美联储的风险在上升。
近期，美联储官员最新表态偏“鹰派”，市场对美联储12月降息预期继续降温。
美联储主席鲍威尔，称近期美国经济表现“相当好”，给了联储谨慎降息的空间，降息不急于一时，而且联储有时间先了解评估未来特朗普出台政策的经济影响，再作出反应。
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美股11月资金流入量创新高
特朗普20究竟会带来什么影响？
一方面，高关税和严格移民政策都将加剧通胀，另一方面，提升财 巴林 whatsapp 号码数据 政赤字、延长减税政策又有望刺激经济。
高盛认为，特朗普未来两年内政策变动对GDP的整体影响不会太大，因为正面和负面效果会相互抵消，关键变数在于关税。
如果白宫真的实施了10%的普遍性关税，高盛认为这可能会使通胀率上升到略高于3%，届时通胀趋稳的格局将被打破。
在利率方面，高盛预计美联储将在2025年第一季度继续降息，然后在二季度和三季度放慢降息步伐。
美股方面，时隔一个月，高盛研究资金流的专家Scott Rubne提高标普500的目标点位，上看7000点。
数据显示，过去三周流入美股的资金合计约为1050亿美元，创2021年以来三个月期新高。
但Mag 7的持仓在美股合计净敞口中的占比创一年来新低。对冲基金转向AI应用股以及奇特的特朗普政策受益概念。