转变产品：让社会影响力投资变得更好
Posted: Wed Feb 19, 2025 6:39 am
社会投资行业大肆宣扬为社会企业提供急需的资金，以增强其对人民和社区的影响。但他们提供的资金是否真的最能满足社会企业的需求？社会投资者如何才能创造更灵活的金融产品，以解决那些试图为社会做贡献的企业所面临的真正金融挑战？
B-。可以做得更好。这是社会企业部门对可供偿还的融资类型（贷款和股权投资）的相当标准的评估。这背后的论点之前已经多次被提及，但对于那些刚接触这个讨论的人，我将在此重申要点：
社会企业比普通中小企业需要更长的时间才能达到同等的营业额水平；规模可能很难实现，因此需要采取更长期、更耐心的投资方式。（请参阅英国社会企业协会 2017 年社会企业状况调查中的数据）
社会企业通常资产较少，因此几乎没有什么抵押品能够用于抵押贷款等长期担保资金。
大多数社会企业并不在能够（或不希望）产生巨额利润以满足更具商业倾向的投资者的高回报期望的市场中运营。
从传统投资的角度来看，试图满足所有这些需求有点像是想方设法。该行业基本上要求投资者承担更多风险，期望回报更少，投资期限更长，而且几乎没有任何保障。但考虑到社会影响力投资者是一群创 华侨欧洲数据 新型的投资者——或者至少似乎对复杂问题的创造性解决方案感兴趣——这应该是一个值得欢迎的挑战。
迎接挑战
今年早些时候，我参加了The Gathering（英国社会投资界的火人节），在那里我与Hatch Enterprise的 Dirk Bischof和Bridges Evergreen Holdings的 Scott Greenhalgh 共同主持了一场会议，以迎接这一挑战。Dirk 从企业家的角度发出挑战，而 Scott 和我则提供了一些已经采取的措施来解决这些资本问题的例子。
Bridges 的 Evergreen 基金以债务或股权形式提供 200 万至 1000 万英镑的长期（10 年以上）风险融资，无需担保或退出。该基金希望通过股息和利息支付收回其投资，因此，它在具有强劲增长预测的成熟商业模式中寻找机会。Bridges 在英国社会投资市场的成功记录帮助它实现了这一结构并说服了自己的投资者。
与此同时，在 Nesta 艺术与文化金融公司，文化影响发展基金将用经济回报换取社会回报的理念付诸实践。如果借款人能够提供商定的年度社会影响目标的证据，他们就有机会降低其债务应付的利率。该基金提供 25,000 至 150,000 英镑之间的无抵押贷款，由社会投资基金会 Access提供支持，资金来自国家彩票社区基金和大社会资本。在五年的还款期内，最高折扣可达 1.8%——与 7% 的平均利率相比，这是一个相当大的折扣。
B-。可以做得更好。这是社会企业部门对可供偿还的融资类型（贷款和股权投资）的相当标准的评估。这背后的论点之前已经多次被提及，但对于那些刚接触这个讨论的人，我将在此重申要点：
社会企业比普通中小企业需要更长的时间才能达到同等的营业额水平；规模可能很难实现，因此需要采取更长期、更耐心的投资方式。（请参阅英国社会企业协会 2017 年社会企业状况调查中的数据）
社会企业通常资产较少，因此几乎没有什么抵押品能够用于抵押贷款等长期担保资金。
大多数社会企业并不在能够（或不希望）产生巨额利润以满足更具商业倾向的投资者的高回报期望的市场中运营。
从传统投资的角度来看，试图满足所有这些需求有点像是想方设法。该行业基本上要求投资者承担更多风险，期望回报更少，投资期限更长，而且几乎没有任何保障。但考虑到社会影响力投资者是一群创 华侨欧洲数据 新型的投资者——或者至少似乎对复杂问题的创造性解决方案感兴趣——这应该是一个值得欢迎的挑战。
迎接挑战
今年早些时候，我参加了The Gathering（英国社会投资界的火人节），在那里我与Hatch Enterprise的 Dirk Bischof和Bridges Evergreen Holdings的 Scott Greenhalgh 共同主持了一场会议，以迎接这一挑战。Dirk 从企业家的角度发出挑战，而 Scott 和我则提供了一些已经采取的措施来解决这些资本问题的例子。
Bridges 的 Evergreen 基金以债务或股权形式提供 200 万至 1000 万英镑的长期（10 年以上）风险融资，无需担保或退出。该基金希望通过股息和利息支付收回其投资，因此，它在具有强劲增长预测的成熟商业模式中寻找机会。Bridges 在英国社会投资市场的成功记录帮助它实现了这一结构并说服了自己的投资者。
与此同时，在 Nesta 艺术与文化金融公司，文化影响发展基金将用经济回报换取社会回报的理念付诸实践。如果借款人能够提供商定的年度社会影响目标的证据，他们就有机会降低其债务应付的利率。该基金提供 25,000 至 150,000 英镑之间的无抵押贷款，由社会投资基金会 Access提供支持，资金来自国家彩票社区基金和大社会资本。在五年的还款期内，最高折扣可达 1.8%——与 7% 的平均利率相比，这是一个相当大的折扣。